2021年，中國LED產(chǎn)業(yè)在新冠肺炎疫情替代轉移效應影響下出現了反彈增長(cháng)，LED產(chǎn)品出口創(chuàng )歷史新高。從產(chǎn)業(yè)環(huán)節來(lái)看，LED設備和材料營(yíng)收出現較大增長(cháng)，但是LED芯片襯底、封裝、應用利潤減薄，仍面臨較大競爭壓力。展望2022年，預計中國LED產(chǎn)業(yè)仍將在替代轉移效應影響下保持二位數高速增長(cháng)，熱點(diǎn)應用領(lǐng)域將逐步轉向智慧照明、小間距顯示、深紫外消毒等新興應用領(lǐng)域。
  2022年形勢的基本判斷
  (一)替代轉移效應持續，中國制造需求旺盛
  受新一輪新冠肺炎疫情沖擊影響，2021年全球LED產(chǎn)業(yè)需求恢復帶來(lái)反彈性增長(cháng)，我國LED產(chǎn)業(yè)替代轉移效應仍然延續，上半年出口創(chuàng )歷史新高。一方面，歐美等國在貨幣寬松政策下重啟經(jīng)濟，LED產(chǎn)品進(jìn)口需求強勁反彈。中國照明電器協(xié)會(huì )數據顯示，2021年上半年中國LED照明產(chǎn)品出口額達到209.88億美元，同比增長(cháng)50.83%，刷新歷史同期出口紀錄，其中向歐美地區出口占比達到61.2%，同比增長(cháng)11.9%。另一方面，除中國外的亞洲多國出現大規模感染，市場(chǎng)需求從2020年的強勁增長(cháng)扭轉為小幅萎縮。從全球市場(chǎng)占比來(lái)看，東南亞地區從2020年上半年的11.7%降低至2021年上半年的9.7%，西亞地區從9.1%降低至7.7%，東亞從8.9%降低至6.0%。由于疫情進(jìn)一步打擊了東南亞地區的LED制造業(yè)，各國被迫關(guān)閉多個(gè)工業(yè)園導致供應鏈受到嚴重阻礙，我國LED產(chǎn)業(yè)替代轉移效應得以延續。2021年上半年中國LED產(chǎn)業(yè)有效彌補了全球疫情造成的供給缺口，進(jìn)一步凸顯了制造中心和供應鏈樞紐優(yōu)勢。
  展望2022年，預計全球LED產(chǎn)業(yè)在“宅經(jīng)濟”影響下市場(chǎng)需求進(jìn)一步提升，中國LED產(chǎn)業(yè)得益于替代轉移效應發(fā)展看好。一方面，全球疫情影響下居民外出減少，室內照明、LED顯示等市場(chǎng)需求持續增強，為L(cháng)ED產(chǎn)業(yè)注入新活力。另一方面，除中國外的亞洲地區由于出現大規模感染被迫放棄病毒清零轉向采取病毒共存政策，或將導致疫情出現反復和惡化，復工復產(chǎn)不確定性加大。賽迪智庫預計，2022年中國LED產(chǎn)業(yè)替代轉移效應將能夠延續，LED制造和出口需求將保持旺盛狀態(tài)。
  (二)制造利潤持續下滑，行業(yè)競爭更趨激烈
  2021年中國LED封裝和應用環(huán)節利潤空間縮小，行業(yè)競爭更趨激烈；芯片襯底制造、設備、材料環(huán)節產(chǎn)能增量較大，盈利狀況有望改善。LED芯片和襯底環(huán)節，國內8家上市企業(yè)2021年營(yíng)收預計達到168.4億元，同比增長(cháng)43.2%。雖然2020年部分龍頭企業(yè)平均凈利潤已降至0.96%，但得益于規�；�生產(chǎn)的效益提升，預計2021年LED芯片和襯底企業(yè)凈利潤將出現一定提升，三安光電LED業(yè)務(wù)毛利率有望轉正。LED封裝環(huán)節，國內10家上市企業(yè)2021年營(yíng)收預計達到386.4億元，同比增長(cháng)11.0%。2021年LED封裝毛利率預計將延續2020年的整體下降趨勢，但得益于增長(cháng)更快的產(chǎn)量提升，預計2021年國內LED封裝企業(yè)凈利潤將出現約5%左右的小幅增長(cháng)。LED應用環(huán)節，國內43家上市企業(yè)(以L(fǎng)ED照明為主)2021年營(yíng)收預計達到971.2億元，同比增長(cháng)18.5%；其中10家2020年凈利潤為負。由于LED照明業(yè)務(wù)增長(cháng)不能抵消成本增長(cháng)，2021年LED應用環(huán)節(特別是照明應用)將出現較大萎縮，較大部分企業(yè)將被迫縮減或轉型傳統業(yè)務(wù)。LED材料環(huán)節，國內5家上市企業(yè)2021年營(yíng)收預計達到49.1億元，同比增長(cháng)46.7%。LED設備環(huán)節，國內6家上市企業(yè)2021年營(yíng)收預計達到196.3億元，同比增長(cháng)38.7%。
  展望2022年，制造成本剛性提升將擠壓中國大多數LED封裝和應用企業(yè)生存空間，部分龍頭企業(yè)關(guān)停并轉趨勢明顯。但得益于市場(chǎng)需求提升，LED設備、材料企業(yè)受益明顯，LED芯片襯底企業(yè)現狀基本維持不變。賽迪智庫統計，2021年中國LED上市企業(yè)營(yíng)收達到1771.32億元，同比增長(cháng)21.3%；預計2022年仍將保持兩位數高速增長(cháng)，總產(chǎn)值將達到2148.4億元。
  (三)新興應用投資增長(cháng)，產(chǎn)業(yè)投資熱情高漲
  2021年，LED產(chǎn)業(yè)多個(gè)新興領(lǐng)域進(jìn)入快速產(chǎn)業(yè)化階段，產(chǎn)品性能持續優(yōu)化。其中，UVC LED光電轉換效率已突破5.6%，已進(jìn)入大空間空氣殺菌、動(dòng)態(tài)水殺菌、復雜表面殺菌市場(chǎng)；隨著(zhù)智能頭燈、貫穿式尾燈、HDR車(chē)顯、氛圍燈等先進(jìn)技術(shù)發(fā)展，車(chē)用LED滲透率不斷上升，2021年車(chē)用LED市場(chǎng)增長(cháng)預計超過(guò)10%；北美醫用大麻種植合法化刺激LED植物照明普及，市場(chǎng)預計2021年LED植物照明市場(chǎng)年增長(cháng)率將達到30%。目前，小間距LED顯示技術(shù)已得到主流整機廠(chǎng)商認可，進(jìn)入快速量產(chǎn)發(fā)展通道。一方面，蘋(píng)果、三星、華為等整機廠(chǎng)商紛紛擴充Mini LED背光產(chǎn)品線(xiàn)，TCL、LG、康佳等電視廠(chǎng)商密集發(fā)布高端Mini LED背光電視。另一方面，主動(dòng)發(fā)光Mini LED面板也已進(jìn)入量產(chǎn)階段。2021年5月，京東方宣布量產(chǎn)的新一代玻璃基主動(dòng)式Mini LED面板，具有超高亮度、對比度、色域、可無(wú)縫拼接等優(yōu)點(diǎn)。2021年，龍頭企業(yè)和地方政府投資LED產(chǎn)業(yè)熱情高漲。其中在下游終端領(lǐng)域，2021年5月，國內已投資65億元建設Mini LED顯示產(chǎn)業(yè)園，建成后預計產(chǎn)值超100億元；中游封裝領(lǐng)域，2021年1月，國內擬投資51億元建設3500條小間距LED生產(chǎn)線(xiàn)，達產(chǎn)后預計年產(chǎn)值超過(guò)100億元。預計2021年Mini/Micro LED全產(chǎn)業(yè)鏈新增投資將超500億元。
  展望2022年，由于LED傳統照明應用利潤下滑，預計將有更多企業(yè)轉向LED顯示、車(chē)用LED、紫外LED等應用領(lǐng)域。2022年，LED產(chǎn)業(yè)新增投資預計將維持目前規模，但LED顯示領(lǐng)域由于競爭格局初步形成，預計新增投資將出現一定回落。
  需要關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題
  (一)產(chǎn)能過(guò)剩加速行業(yè)內整合
  國內LED產(chǎn)值高速增長(cháng)也帶來(lái)行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩又進(jìn)一步加速行業(yè)內整合去產(chǎn)能，推動(dòng)LED行業(yè)在波動(dòng)中壯大發(fā)展。LED外延芯片領(lǐng)域，龍頭企業(yè)去庫存壓力不斷增大，過(guò)剩產(chǎn)能向中低端產(chǎn)品轉移，造成通用LED芯片市場(chǎng)競爭激烈和價(jià)格持續下降。中小LED芯片企業(yè)出現壓縮產(chǎn)能甚至關(guān)�，F象，又間接降低了LED前端設備市場(chǎng)需求。封裝領(lǐng)域，受LED封裝產(chǎn)能不斷釋放、利潤不斷減薄影響，中小功率產(chǎn)品封裝價(jià)格下降幅度較大，大功率器件價(jià)格也呈現小幅下滑趨勢，中小型低端LED封裝企業(yè)生存空間受到擠壓，被迫向定制化光源特色化方向發(fā)展。LED應用領(lǐng)域，傳統通用照明利潤持續減薄，擁有較強設計能力、掌握渠道資源、具有品牌優(yōu)勢的大型企業(yè)也受到?jīng)_擊被迫轉向LED顯示等新興領(lǐng)域，中小型企業(yè)生存日益艱難。
  2021年，新冠肺炎疫情下全球LED產(chǎn)業(yè)投資意愿整體下降，在中美貿易摩擦、人民幣匯率升值大背景下，LED企業(yè)自動(dòng)化進(jìn)程加快、行業(yè)集約化整合已成為新趨勢。隨著(zhù)LED行業(yè)逐漸出現產(chǎn)能過(guò)剩和利潤減薄，國際LED大廠(chǎng)近年頻繁整合退出，我國龍頭LED企業(yè)生存壓力也進(jìn)一步加大。雖然我國LED企業(yè)因轉移替代效應出口回暖，但從長(cháng)期來(lái)看，我國對其他國家出口替代減弱不可避免，國內LED產(chǎn)業(yè)仍面臨產(chǎn)能過(guò)剩困境。
  (二)原材料漲價(jià)引發(fā)價(jià)格波動(dòng)
  2021年，LED行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格呈現持續上漲態(tài)勢。國內外相關(guān)企業(yè)如GE Current、Universal Lighting Technologies(ULT)、利亞德、洲明科技、木林森等多次上調產(chǎn)品價(jià)格，平均漲幅在5%左右，其中極個(gè)別短缺產(chǎn)品價(jià)格的漲幅高達30%，究其根本原因在于原材料價(jià)格上漲導致LED產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)。首先，受新冠肺炎疫情影響，全球LED產(chǎn)業(yè)供應鏈循環(huán)受阻，導致原材料價(jià)格上漲。由于原材料面臨供需關(guān)系緊張的局面，產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠(chǎng)商均不同程度上調了原材料價(jià)格，其中包括LED顯示驅動(dòng)IC、RGB封裝器件、PCB板材等上下游原材料。其次，受中美貿易摩擦影響，“缺芯”現象在國內蔓延，不少相關(guān)廠(chǎng)商加大對AI、5G等領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)投入，壓縮了原本LED行業(yè)的產(chǎn)能，這將進(jìn)一步導致原材料價(jià)格上漲。最后，由于物流運輸成本的增加，也導致原材料成本上升。無(wú)論是照明還是顯示領(lǐng)域，價(jià)格上漲的趨勢在短期內不會(huì )消減。但從行業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的角度來(lái)看，價(jià)格上漲將有利于推動(dòng)廠(chǎng)商進(jìn)行產(chǎn)品結構的優(yōu)化及升級，提高產(chǎn)品價(jià)值。
  (三)新興領(lǐng)域重復性投資較多
  由于LED產(chǎn)業(yè)投資在全國分布較為分散，新興領(lǐng)域存在重復性投資問(wèn)題。例如，Mini/Micro LED顯示技術(shù)具備高亮度、高集成、高刷新、柔性顯示等優(yōu)良特點(diǎn)，成為繼OLED、LCD之后業(yè)內認同的新一代顯示技術(shù)。Mini/Micro LED顯示產(chǎn)品正處于需求爆發(fā)的階段，廣闊的市場(chǎng)前景使Mini/Micro LED成為投資熱點(diǎn)。例如瑞豐光電募集約7億元用于Mini/Micro LED技術(shù)研發(fā)項目，華燦光電預計投入15億元用于Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項目，利亞德、晶元光電、利晶微電子聯(lián)合發(fā)起國內首個(gè)Micro LED研究院。雖然Mini/Micro LED新建生產(chǎn)線(xiàn)項目紛紛上馬，但目前巨量轉移和修復、驅動(dòng)以及色彩轉換等多個(gè)技術(shù)難點(diǎn)仍未得到有效解決，關(guān)鍵材料以及設備還面臨著(zhù)“卡脖子”的問(wèn)題。各類(lèi)社會(huì )資本、引導基金及產(chǎn)業(yè)基金涌入該領(lǐng)域的未來(lái)存在不確定性，而要解決這些問(wèn)題，則不僅需要專(zhuān)業(yè)的投資來(lái)引領(lǐng)，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)實(shí)現聯(lián)動(dòng)，還需要做到關(guān)鍵環(huán)節的補短板。
  應采取的對策建議
  (一)統籌各地產(chǎn)業(yè)發(fā)展，重大項目進(jìn)行指導
  國家發(fā)改委、工信部等管理部門(mén)需統籌各地LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展，探索開(kāi)展LED重大項目“窗口指導”機制，推動(dòng)LED產(chǎn)業(yè)結構調整。鼓勵開(kāi)展LED芯片襯底制造、封裝生產(chǎn)線(xiàn)改造，適度降低傳統LED照明項目支持，鼓勵LED設備、材料升級和國產(chǎn)化。支持國內龍頭LED企業(yè)與歐美等先進(jìn)地區企業(yè)開(kāi)展技術(shù)和人才合作，鼓勵重大生產(chǎn)線(xiàn)項目落戶(hù)主要產(chǎn)業(yè)集聚區。
  (二)鼓勵聯(lián)合創(chuàng )新研發(fā)，形成新興領(lǐng)域優(yōu)勢
  利用現有資金渠道，專(zhuān)項提升LED產(chǎn)業(yè)新興領(lǐng)域供應鏈建設。芯片襯底環(huán)節，重點(diǎn)提升超高清 Mini/Micro LED、深紫外LED芯片性能；封裝環(huán)節，重點(diǎn)提高垂直、倒裝封裝等先進(jìn)封裝工藝并降低制造成本；應用環(huán)節，開(kāi)展智能照明、健康照明、植物照明等細分市場(chǎng)試點(diǎn)示范工程，加快形成行業(yè)團體標準；材料和設備環(huán)節，聯(lián)合集成電路企業(yè)提升高端LED設備和材料國產(chǎn)化水平。
 (三)加強行業(yè)價(jià)格監管，拓展產(chǎn)品出口渠道
 聯(lián)合集成電路企業(yè)共建半導體芯片價(jià)格監測系統，加強LED市場(chǎng)監管力度，根據舉報線(xiàn)索加快查處哄抬LED芯片、材料價(jià)格違法行為。鼓勵國內LED行業(yè)組織建設，建設涵蓋標準、檢測、知識產(chǎn)權等方面的公共服務(wù)平臺，集中優(yōu)勢資源，幫助企業(yè)加強國際交流合作，拓展海外市場(chǎng)產(chǎn)品出口渠道。